La propiedad es la parte del expediente de préstamo que genera más condiciones, porque es la parte que los negocios documentan con menos rigor a medida que cambia. El capital se mueve de palabra. Entra un socio, se va un fundador, se le da un porcentaje a un hijo, y el papeleo se posterga porque todos los involucrados coinciden en lo que ocurrió.
Un analista no puede apoyarse en una coincidencia verbal. La pregunta es quién debe garantizar el préstamo, quién debe pasar por revisión de crédito y antecedentes, y quién debe firmar. Esas respuestas salen de documentos, y cuando los documentos se contradicen el expediente se detiene.
Por qué le importa al prestamista
En un préstamo de la SBA la regla es expresa. Conforme a 13 C.F.R. 120.160, quienes posean al menos el veinte por ciento del solicitante generalmente deben garantizar el préstamo. Ese solo umbral gobierna todo el ejercicio. Un miembro en el que nadie ha pensado en cuatro años, todavía reportado al veinticinco por ciento en la última declaración presentada, es un garante obligatorio cuyo crédito, residencia y estado financiero personal pasan ahora a la ruta crítica.
Los prestamistas convencionales fijan sus propios umbrales, con frecuencia veinte por ciento y a veces menos, y los bancos tienen una obligación propia e independiente. Conforme a 31 C.F.R. 1010.230, un banco que abre o mantiene una cuenta para una entidad legal debe identificar y certificar a sus beneficiarios finales. Un prestamista que no pueda conciliar la propiedad que usted reportó con la que certificó al abrir la cuenta preguntará por esa diferencia antes que por cualquier otra cosa.
Los tres registros que deben coincidir
- El documento constitutivo. El acuerdo operativo de una compañía de responsabilidad limitada, o los estatutos junto con el libro de acciones de una corporación, con el cuadro de participación vigente adjunto y firmado.
- La declaración de impuestos. El Anexo K-1 de cada socio o miembro, con porcentajes que coincidan con el cuadro, o el detalle de accionistas del Formulario 1120-S en una corporación S.
- La solicitud. Lo que el negocio le dijo al prestamista, que normalmente se escribió de memoria.
Cuando no coinciden, el prestamista no elige. Pide al prestatario que los concilie por escrito, y esa es la condición que toma semanas.
Los problemas que se repiten
El socio que se fue y a quien nunca se le compró su parte. Existe el entendimiento de que ya no está y no hay cesión de participación, ni acuerdo de redención, ni enmienda al cuadro. En el registro sigue siendo dueño de lo que era, puede seguir siendo garante obligatorio, y ahora tiene una posición de negociación que no tenía la semana anterior.
El porcentaje prometido. A alguien se le dijo que recibiría participación por su trabajo. Nunca se emitió. Si esa promesa es exigible es una pregunta real, y el momento de resolverla no es mientras un prestamista espera.
El K-1 que se movió solo. Los porcentajes se ajustaron por sugerencia del contador para reflejar cómo se tomaron las distribuciones. La declaración ahora reporta una asignación que el acuerdo operativo no autoriza.
Restricciones de transferencia que nadie leyó. La mayoría de los acuerdos operativos condicionan cualquier transferencia al consentimiento de los demás miembros y con frecuencia a un derecho de preferencia. Una transferencia hecha sin ese consentimiento puede ser nula conforme al propio acuerdo, lo que significa que el cuadro actual está mal y que el anterior quizá siga rigiendo.
Intereses matrimoniales. Florida no es un estado de bienes gananciales, pero una participación adquirida durante el matrimonio aún puede ser un bien marital para efectos de distribución equitativa. Los prestamistas suelen exigir el consentimiento del cónyuge o una garantía personal del cónyuge en el umbral de garante, y un divorcio en trámite aparecerá en el peor momento.
Sucesiones y fideicomisos. Una participación que pasó por fallecimiento sin una transferencia sucesoria, o que se cedió a un fideicomiso revocable sin enmendar el cuadro, deja el registro mostrando a un dueño que no puede firmar.
Cómo corregirlo, en el orden que funciona
- Establezca el registro tal como está. Obtenga el documento constitutivo con cada enmienda, las últimas tres declaraciones con sus K-1 y el historial de Sunbiz, y determine quién dice el estado, el acuerdo y la declaración que es dueño.
- Lea las cláusulas de transferencia antes de documentar nada. Si el consentimiento o un derecho de preferencia aplican a una transferencia que ya ocurrió informalmente, la corrección debe satisfacer esas cláusulas o no corrige nada.
- Documente las transferencias que ocurrieron. Cesión de participación o transferencia de acciones, consentimiento de los miembros restantes cuando se requiera, y la contraprestación efectivamente pagada.
- Resuelva las salidas. Un acuerdo de redención o de compra con liberación, para que el titular saliente no reaparezca como garante obligatorio ni como miembro disidente.
- Enmiende el cuadro y hágalo firmar por todos. Un solo cuadro vigente, coherente con las transferencias, que el prestamista pueda tomar como válido.
- Concilie el reporte fiscal. Cuando la propiedad corregida difiera de lo presentado, esa es una conversación con el contador sobre el año en curso, y a veces sobre declaraciones enmendadas, antes de que el prestamista las compare.
Hacerlo en otro orden es cómo los negocios crean un segundo problema. Enmendar un cuadro para reflejar una transferencia que el acuerdo no permitía documenta un defecto en lugar de corregirlo.
En qué consiste el trabajo del despacho
Una Revisión de Preparación para Financiamiento concilia la cadena de propiedad frente a las declaraciones y al registro estatal, identifica quiénes cruzan el umbral de garante, y redacta las cesiones, consentimientos, documentos de redención y cuadros enmendados que el expediente necesita. Cuando la disputa es real y no administrativa, es mejor saberlo antes de una solicitud que después de una condición.
El resto del expediente se trata en los documentos legales que el prestamista le pedirá antes de un préstamo comercial. Karina A. Vasquez atiende estos asuntos directamente, en español o en inglés.
Concilie antes de que lo haga un analista
Si hay alguna diferencia entre el acuerdo operativo, los K-1 y lo que dirá la solicitud, sale más barato cerrarla ahora que como condición. Agende una consulta con Karina.
Agendar una consultaEste artículo se ofrece únicamente con fines informativos generales y no constituye asesoría legal, ni su lectura crea una relación abogado-cliente con KVasquez Law. Las leyes, los reglamentos y los requisitos de los prestamistas cambian, y el análisis depende de los documentos constitutivos de cada caso. Consulte a un abogado calificado sobre su situación antes de actuar.